Nhận định chứng khoán ngày 8/2/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/02/2022. VN30F2202 (F2202) tăng 0,31%, đạt 1.532,8 điểm; VN30F2203 (F2203) tăng 0,25%, đạt 1.531,7 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0,26%, đạt 1.519 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0,51%, đạt 1.521 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.541,25 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 42,99% và 42,1% so với phiên ngày 28/01/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2202 giảm 43,05% với 83,370 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2203 đạt 277 hợp đồng, giảm 10,36%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 07/02/2022 đạt 630 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 07/02/2022, hợp đồng F2202 bất ngờ tăng điểm sau phiên ATO và sắc xanh được duy trì trong suốt phiên sáng. Song, lực bán tăng mạnh vào cuối phiên khiến hợp đồng tụt dốc nhưng vẫn đóng cửa trên mức tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2202

5101-2022-02-07-giua-phien-hinh-1-1147634

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2202 mở rộng và đạt giá trị -8,45 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã thận trọng hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2202 và VN30-Index

5120-2022-02-07-chung-khoan-phai-sinh-hinh-2

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/02/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

5136-2022-02-07-chung-khoan-phai-sinh-hinh-3

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 07/02/2022, VN30-Index tạo khoảng trống tăng giá (gap up/rising window) nhưng áp lực lực bán xuất hiện khi chỉ số tiến sát vùng đỉnh 1.560-1.580 điểm (các đỉnh liền kề trước đó) khiến phần nào Gap Up bị thu hẹp.

Thanh khoản tiếp tục duy trì ở mức thấp (dưới trung bình 20 ngày) chứng tỏ thị trường vẫn chưa đủ động lực để thử thách lại vùng đỉnh 1.560-1.580 điểm. Cần thêm thời gian để dòng tiền quay trở lại mạnh mẽ ở nhóm vốn hóa lớn giúp chỉ số chinh phục đỉnh lịch sử tháng 11/2021.

Chỉ báo MACD và chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn đang hướng lên cho thấy trạng thái tích cực của thị trường là vẫn còn.

5151-2022-02-07-chung-khoan-phai-sinh-hinh-4

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

5309-2022-02-07-chung-khoan-phai-sinh-hinh-5

Nguồn: VietstockFinance

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 8/2:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2202 cũng lùi bước trước cản 1.550, có khả năng HĐ này sẽ được hỗ trợ gần 1.520 và hồi phục trở lại. Dự kiến HĐ VN30F2202 sẽ được hỗ trợ tại vùng 1.520 - 1.525 và hồi phục trở lại. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Mua (Long) tại vùng 1.520 - 1.525, cắt lỗ dưới 1.518 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.540 - 1.545."

Diễn biến của HĐ VN30F2202. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2202 điều chỉnh từ ngưỡng 1.548 điểm nhưng vẫn duy trì trong kênh giá tăng ngắn hạn với cận dưới của kênh tăng nằm tại 1.528 - 1.530 điểm. Chỉ báo MACD trên khung Daily vẫn duy trì tín hiệu mua hàm ý xu hướng chủ đạo vẫn đang tăng giá và nhịp điều chỉnh hiện tại chỉ mang tính điều chỉnh kỹ thuật.

Trên khung Daily, VN30F2202 có thể kết thúc sóng sideway dạng tam giác và có thể kiểm định lại vùng kháng cự mạnh bên trên tại 1.554 điểm và xa hơn 1.570 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Nhịp tăng của VN30 đã kéo theo sự tăng điểm số của các HĐTL. Các nhà đầu tư có thể canh bán các HĐ ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.